Koszt pozyskania kapitału - symulacja
Przedsiębiorstwo planujące rozwój potrzebuje na ten cel środków finansowych, które można pozyskać z różnych źródeł. Najczęściej wykorzystywane są kredyty bankowe, emisja udziałów (akcji), leasing czy też finansowanie ze środków własnych. W niniejszym artykule przedstawiono case study dotyczący pozyskania kapitału na rozbudowę floty, na przykładzie porównania dwóch form pozyskania kapitału i wyliczenia ich kosztu.
W naszym przykładzie spółka świadcząca usługi transportowe planuje wejście ze swoimi usługami na teren ościennych województw i w tym celu jest zmuszona rozbudować swoją flotę samochodową. Wartość inwestycji w rozbudowę floty wyceniona została na 200 000 zł. Firma dysponuje kapitałem własnym w kwocie 400 000 zł. Zarząd postanowił docelowo wybrać jedno z dwóch źródeł finansowania:
1) wariant I – kredyt bankowy w wysokości 200 000 zł,
2) wariant II – potrzebne 200 000 zł będzie finansowane leasingiem operacyjnym.
Zadaniem analityka jest wyznaczenie i wyliczenie kosztu pozyskania kapitału dla każdego z wariantów finansowania. Na tej podstawie zarządzający firmą będą mogli podjąć decyzję o wyborze źródła pozyskania kapitału na sfinansowanie inwestycji powiększenia floty samochodowej.
Koszt pozyskania kapitału – kredyt bankowy
W celu oszacowania kwoty kosztu uzyskania kapitału drogą kredytu bankowego przyjąć trzeba następujące dodatkowe założenia:
1) prowizja banku za przyznanie kredytu to 1,5%,
2) środki transportu amortyzowane są stawką 20%,
3) kredyt został przyznany na 3 lata, rata kredytu jest stała i wynosi miesięcznie 5556 zł,
4) oprocentowanie kredytu wynosi 14% w skali roku i obliczane jest od wartości niespłaconego kapitału,
5) stawka podatku dochodowego wynosi 19%.
Wykorzystałeś swój limit bezpłatnych treści
Pozostałe 63% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników portalu. Zaloguj się, wybierz plan abonamentowy albo kup dostęp do artykułu/dokumentu.
Zaloguj się
