Wskaźniki płynności finansowej

Płynność finansowa przedsiębiorstwa to zdolność do utrzymania ciągłości w regulowaniu zobowiązań. Najczęściej spotykanymi wskaźnikami służącymi do oceny płynności są: wskaźnik bieżącej płynności, wskaźnik szybki zwany także kwaśnym testem lub wskaźnikiem podwyższonej płynności.

Wskaźnik bieżącej płynności = aktywa bieżące: pasywa bieżące
gdzie:
Aktywa bieżące = gotówka + należności + zapasy + środki na rachunkach bankowych.
Pasywa bieżące = zobowiązania + bieżąca część kredytu (średnio- i długoterminowego).
Wskaźnik bieżącej płynności informuje o możliwości (zdolności) do wywiązywania się z bieżących zobowiązań. Wskazuje on, ile razy bieżące aktywa przewyższają bieżące zobowiązania. Dla kredytodawców wysoki poziom tego wskaźnika stanowi margines bezpieczeństwa wypłacalności firmy. Wartość tego wskaźnika powinna być wyższa od 1, a za optymalną uważa się wartość równą 2. Bardzo wysoka wartość tego wskaźnika świadczy o stosunkowo dużych zapasach zgromadzonych w firmie lub może oznaczać przeterminowane należności czy ich nieefektywne windykowanie. Niska wartość lub tendencja spadkowa oznaczać będzie utratę bądź możliwość wystąpienia trudności w zakresie wypłacalności. Wysoka wartość wskaźnika świadczyć będzie o zmniejszającym się udziale zobowiązań krótkoterminowych.

Wskaźnik szybki = (aktywa bieżące – zapasy – rozliczenia międzyokresowe czynne) : pasywa bieżące
Wskaźnik szybki informuje, ile razy najbardziej płynne aktywa firmy przewyższają bieżące zobowiązania. Wskaźnik szybki nie powinien być niższy niż 1. Za korzystną uważa się taką sytuację finansową firmy, w której wskaźnik nie różni się zbytnio od wskaźnika szybkiego. Z kolei sytuacja, w której wartości wskaźnika szybkiego są niskie, a wskaźnik bieżącej płynności przyjmuje wartości wysokie, oznaczać będzie, iż firma zgromadziła wysokie zapasy, ale może to także wynikać z jej świadomej polityki obrony przed inflacją. Wysokie wartości wskaźnika szybkiego wynikają natomiast ze zbyt wysokiego gromadzenia środków pieniężnych na rachunkach bankowych lub występowania wysokich stanów należności.