Zastosowanie kalkulatorów MS Excel w analizie płynności
Problem zarządzania płynnością to, poza monitoringiem stanu ex post, świadome zarządzanie przepływami pieniężnymi. W praktyce służą do tego preliminarze przepływów pieniężnych, plany finansowe i szczegółowe budżety. Z problemem zarządzania płynnością spotykamy się również, podejmując decyzje inwestycyjne.
Zanim przeprowadzimy szczegółową analizę efektywności inwestycji i stopy zwrotu, możemy na gruncie analizy płynności oszacować „próg płynnościowy”. W analogii do progu rentowności — będzie to taki poziom przychodów ze sprzedaży, który pokryje nam wydatki tak, aby wzrost nakładów został skompensowany efektem przychodowym.
Budowę takiego arkusza zaprezentowałem na poniższym rysunku, w postaci uproszczonych przepływów pieniężnych:
W wariancie bazowym mamy do czynienia z bieżącym obrazem przedsiębiorstwa, które realizuje 202 500 zł zysku netto i osiąga 222 500 zł dodatnich przepływów pieniężnych. Przedsiębiorstwo to rozważa (kolumna E) zakup środków trwałych za 200 tys. zł, co spowoduje wzrost:
- kosztów stałych — o 50 000 zł,
- wzrost amortyzacji — o 10 000 zł,
- stanu kredytów długoterminowych — o 100 tys. zł,
- wydatków na obsługę kredytów — o 20 tys. zł,
- zapotrzebowania na kapitał obrotowy — o 150 tys. zł,
- wzrost kosztów zmiennych, proporcjonalnie do wzrostu poziomu sprzedaży.
Wykorzystałeś swój limit bezpłatnych treści
Pozostałe 71% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników portalu. Zaloguj się, wybierz plan abonamentowy albo kup dostęp do artykułu/dokumentu.
Zaloguj się
