Dynamiczna i statyczna analiza płynności finansowej

Powszechnie pojęcie płynności finansowej jest rozumiane w dwojaki sposób. Ujmując płynność w aspekcie majątkowym, można uznać, że jest to zdolność przedsiębiorstwa do przekształcania aktywów w środki pieniężne w jak najkrótszym czasie i bez utraty ich wartości. Jednakże to samo zagadnienie rozpatruje się również w aspekcie kapitałowym. W tym wypadku płynnością finansową wyraża się zdolność przedsiębiorstwa do regulowania zobowiązań krótkoterminowych w wyznaczonym terminie, rekomendacja P Komisji Nadzoru Finansowego precyzuje powszechnie stosowaną definicję, dodając, że chodzi o zdolność do regulowania bieżących zobowiązań w toku normalnej działalności lub w warunkach, które można było przewidzieć.

Zarówno jedno, jak i drugie podejście do definiowania płynności należy uznać za słuszne, ponieważ istnieje ścisły związek pomiędzy płynnością aktywów, a zdolnością spłaty zobowiązań. Jeżeli w podmiocie zwiększa się udział aktywów o wysokiej płynności, to poprawia się jego sytuacja płatnicza i odwrotnie. Chcąc zachować płynność finansową, trzeba utrzymywać na odpowiednim poziomie relację aktywów o wysokiej płynności do wysokości zobowiązań krótkoterminowych. Utrzymywanie płynności finansowej daje wiele korzyści:

• możliwość przedterminowej spłaty kredytów i innych zobowiązań,
• korzystanie z upustów udzielanych przez dostawców,
• brak ryzyka utraty wiarygodności,
• wygospodarowanie dodatkowych zysków,
• elastyczność w zarządzaniu finansami firmy.

Płynność finansowa jest pojęciem szerokim, dlatego też wpływa na nią wiele innych, wcześniej niewymienionych czynników. Jednym z najważniejszych jest wielkość sprzedaży wyrobów i usług, bo to podstawowe źródło wpływów gotówkowych. Jednakże w rzeczywistości gospodarczej sprzedaż nie zawsze łączy się z otrzymaniem środków pieniężnych. Dzieje się tak dlatego, że powszechnie stosowane jest odroczenie płatności. W takim wypadku po sprzedaży w przedsiębiorstwie narastają należności z tytułu dostaw. Wiąże się to ściśle ze zmniejszaniem się bieżącej płynności finansowej tego podmiotu. Na poziom płynności finansowej ma również wpływ gospodarka zapasami, ponieważ utrzymywanie zapasów powoduje zamrożenie środków pieniężnych. Nie bez znaczenia jest również wielkość odpisów amortyzacyjnych. Amortyzacja jest kosztem, który nie powodujeskutków gotówkowych. To oznacza, że w rezultacie naliczoną amortyzację traktuje się jako źródło powiększające zasoby pieniężne przedsiębiorstwa.