Perspektywy rozwoju rynku funduszy hedge
Podstawowym celem działalności funduszu hedgingowego jest realizacja ponadprzeciętnej stopy zwrotu z inwestycji przy akceptacji podwyższonego ryzyka. Fundusz hedgingowy (hedge fund) to rodzaj funduszu inwestycyjnego (instytucji zbiorowego inwestowania kapitału) o charakterze arbitrażowym, zorientowanego na zysk w warunkach ograniczenia ryzyka wahań cen.
Podstawą działania funduszy hedgingowych jest dokonywanie kupna i krótkiej sprzedaży papierów wartościowych na rynku w celu minimalizowania ryzyka wahań cen, przy jednoczesnej maksymalizacji zysków. Krótka sprzedaż oznacza transakcje sprzedaży pożyczonych wcześniej papierów i zarabianie na spadkach ich cen. Tego typu podejście ma z jednej strony redukować ryzyko, z drugiej natomiast – szybciej niż w przypadku tradycyjnych funduszy – reagować na zmieniające się otoczenie rynkowe. Jest to możliwe dzięki zawieraniu krótkich pozycji (na spadki cen). W konsekwencji fundusze hedgingowe zwykle kupują, gdy inni sprzedają, oraz sprzedają, kiedy inni kupują.
Fundusze hedgingowe w odróżnieniu od tradycyjnych poszukują wszelkich okazji inwestycyjnych, dlatego w ich portfelach inwestycyjnych znajdują się udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, niedoszacowane akcje spółek giełdowych i zamierzających wejść na giełdę, instrumenty pochodne oparte na indeksach giełdowych, ale również inwestycje w dobra materialne, takie jak nieruchomości czy surowce. Ponieważ fundusze te wykorzystują instrumenty pochodne i inne formy stosowania dźwigni finansowej, nie można jednoznacznie określić profilu ryzyka podejmowanych inwestycji. Utrudnia to także sprofilowanie ryzyka funduszu i wyznaczenie benchmarku.
Wykorzystałeś swój limit bezpłatnych treści
Pozostałe 89% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników portalu. Zaloguj się, wybierz plan abonamentowy albo kup dostęp do artykułu/dokumentu.
Zaloguj się
